Morgan Stanley bezeichnete DraftKings (NASDAQ: DKNG) am Montag als eine seiner besten Ideen im Glücksspiel- und Beherbergungsmarkt und verlieh damit den Aktien des Unternehmens den dringend benötigten Schub.
Analyst Stephen Grambling bekräftigte in einem Brief an seine Kunden seine Einstufung „Overweight“ und sein Kursziel von 51 USD für DraftKings. Diese Preisprognose deutet auf einen Anstieg von 38,3 % gegenüber dem Schlusskurs vom 7. Juni hin. Als Grambling seine optimistische Prognose abgab, waren die Aktien des Glücksspielunternehmens im Vormonat um 13,7 % gefallen.
Laut Grambling ist es vielversprechend, dass DraftKings seine Prognose für 2024 trotz der jüngsten Steuernachrichten aus Illinois bekräftigt hat. Dieser Staat hat kürzlich einen progressiven Steuersatz für Sportwetten eingeführt, der insbesondere für die größten Betreiber eine Belastung darstellt. Die beiden größten Online-Sportwettenanbieter dort, DraftKings und FanDuel, werden ab dem 1. Juli Steuern in Höhe von durchschnittlich 36,5 % statt 15 % zahlen.
Es gibt einige Vermutungen, dass Illinois nach der Steuererhöhung für Sportwetten möglicherweise irgendwann iGaming zulassen wird, was für DraftKings von Vorteil wäre. Obwohl unklar ist, ob und wann dies geschehen wird, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass in diesem Jahr in irgendeinem Bundesstaat Online-Casinos oder Sportwetten eingeführt werden, je näher das Jahr 2024 rückt.
Für DraftKings und seine Konkurrenten gibt es einige gute Neuigkeiten aus der Gesetzgebung, auch wenn es unwahrscheinlich ist, dass die Zahl der Bundesstaaten in den USA, in denen iGaming und Sportwetten zugelassen sind, in diesem Jahr steigen wird.
Grambling hält es für unwahrscheinlich, dass andere Bundesstaaten dem Beispiel von Illinois folgen und die Steuern auf Sportwetten erhöhen werden, insbesondere wenn New Jersey sich in seinem nächsten Haushalt nicht dazu verpflichtet. Das könnte die Sorgen über das Ansteckungsrisiko im Zusammenhang mit der Steuererhöhung in Illinois zerstreuen. Starke Umsatz- und Gewinnaussichten vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisierung (EBITDA) könnten den kurzfristigen Gewinnen der Glücksspielaktie ebenfalls zugutekommen.
„Unsere bereinigten EBITDA-Schätzungen für das Geschäftsjahr 2024/25/26 bewegen sich leicht auf 570 Mio. USD/1.311 Mio. USD/2.108 Mio. USD (im Vergleich zu 570 Mio. USD/1.306 Mio. USD/2.111 Mio. USD zuvor)“, bemerkte Grambling. „Unser unverändertes 12-Monats-Kursziel von 51 USD basiert auf einer unveränderten 50/50-Gewichtung von ~14x EV/EBITDA des Unternehmenswerts (EV) 2026, diskontiert mit ~13 % Kapitalkosten (Wert 45 USD) plus unserem diskontierten Cashflow von 56 USD unter Verwendung einer Endwachstumsrate von 2,5 %, gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten von 9,25 % und einer langfristigen Verschuldung von ~2x (~30 % des EV).“
Am 1. August wird das in Boston ansässige Unternehmen DraftKings voraussichtlich seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen.
DraftKings ist noch ein relativ junges Unternehmen, das erst seit etwa vier Jahren an der Börse notiert ist. Dennoch wird unter Sell-Side-Analysten zunehmend darüber diskutiert, dass aufgrund des freien Cashflows des Glücksspielunternehmens bald eine Rückzahlung an die Aktionäre angekündigt werden könnte.
DraftKings hat auf die Aussage von Grambling, dass die Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals des Betreibers mit einer solchen Ankündigung einhergehen würde, nicht reagiert.
Analysten haben keine der Kapitalrückflussstrategien von DraftKings favorisiert, und es ist ungewöhnlich, dass Unternehmen in DraftKings‘ Alter vierteljährliche Dividenden ausschütten. Ein solcher Schritt könnte jedoch die Form eines Rückkaufs, einer vierteljährlichen Dividende oder einer einmaligen Sonderausschüttung annehmen.
18+. Nur für neue Spieler. Es gelten die vollständigen Geschäftsbedingungen.
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